Stablecoin : définition, utilité et fonctionnement

Article mis à jour le 7 juillet 2024

Le monde des cryptomonnaies est réputé pour les nombreuses opportunités qu’il offre à ses utilisateurs, mais également pour sa volatilité. Cette dernière n’est pas toujours appréciée, surtout lorsqu’il s’agit d’effectuer des transactions courantes ou de payer des biens ou des services en cryptomonnaie. C’est dans ce contexte que les stablecoins ont fait leur apparition sur la blockchain afin de gommer, comme nous allons le voir, ses faiblesses tout en capitalisant sur ses atouts.

Qu’est-ce qu’un stablecoin ?

Le stablecoin, ou monnaie stable en français, est un type de cryptomonnaie qui mise sur la stabilité. Sa valeur est liée à des actifs traditionnels tels que des devises comme l’euro ou le dollar, des matières premières comme l’or ou d’autres instruments financiers.

Avant l’arrivée des stablecoins, les transactions se faisaient principalement en monnaies virtuelles comme l’Ethereum ou le Bitcoin. Bien que ces deux derniers soient des poids lourds dans le monde de la blockchain, leur volatilité posait problème pour ceux qui souhaitent effectuer des transactions courantes ou s’en servir pour payer lors d’opérations commerciales.

Avec l’arrivée du Tether, la première stablecoin, le problème de stabilité a été résolu. Aujourd’hui, un stablecoin vaut environ 1 dollar américain, ce qui facilite leur utilisation pour l’achat de biens et de services.

Comment fonctionnent les stablecoins ?

Les stablecoins fonctionnent techniquement en fonction de leur type. On distingue ainsi trois types de stablecoins :

• Les stablecoins centralisés

• Les stablecoins décentralisés

• Les stablecoins algorithmiques.

Les stablecoins centralisés sont des monnaies numériques dont la valeur est liée à celle des actifs fiat, c’est-à-dire des monnaies fiduciaires, des matières premières ou encore des obligations. Le Tether (USDT) et le TrueUSD (TUSD) sont les stablecoins les plus connus dont les valeurs dépendent de la réserve en dollars américains.

Ensuite, nous avons les stablecoins décentralisés ou crypto-garantis, qui sont des monnaies virtuelles stables dont la valeur dépend d’un autre token¹. Cependant, il peut arriver que la cryptomonnaie de réserve soit volatile. C’est pourquoi ces stablecoins ne dépendent pas d’une seule, mais de plusieurs cryptomonnaies à la fois. C’est le cas du DAI, qui est une cryptomonnaie liée à l’USDC (US Dollar Coin : cryptomonnaie rattachée au dollar américain), l’USDP (US Dollar Paxos : cryptomonnaie stable de l’entreprise Paxos adossé sur des réserves en dollars et bons du Trésor américain) ou encore l’ETH (Ethereum), pour ne citer que ceux-ci.

Le troisième type est le stablecoin algorithmique, qui sont des tokens qui peuvent être liés ou non à des actifs de réserve. Pour maintenir la stabilité de ce type de tokens, il faut contrôler son offre grâce à un algorithme informatique avec une formule prédéfinie. Ce type de cryptomonnaie agit un peu comme les banques centrales, dans le sens où on peut augmenter ou réduire l’émission de cryptomonnaie en fonction d’un protocole. Le Decentralized USD (USDD) et le TRON (TRX) sont les stablecoins les plus connus de ce type.

Où acheter des stablecoins ?

Se procurer des cryptomonnaies stables n’est plus une tâche compliquée en 2024. La plupart des plateformes d’échange vous permettent d’acheter et de vendre du Tether et bien d’autres tokens. Pour acheter des cryptomonnaies, vous pouvez vous tourner vers :

• Bitpanda qui est une plateforme d’échange de cryptomonnaies qui est appréciée pour ses frais de transaction qui est de 0 %.

• Binance qui est une plateforme d’échange de cryptomonnaies très connue pour proposer des stablecoins et d’autres types de cryptomonnaies.

• Curve (CRV) qui est un DEX de cryptos² dédié exclusivement aux stablecoins.

• Kraken est la plateforme d’échange la plus sécurisée pour effectuer vos transactions pour tous les types de monnaies virtuelles.

Pourquoi les stablecoins sont-ils si importants ?

De nos jours, les stablecoins jouent un rôle de premier plan dans le monde des cryptomonnaies en raison de leur stabilité. Prenons le cas du Bitcoin ou de l’Éther, qui sont des cryptomonnaies très connues, mais dont la valeur peut fortement varier. Par exemple, le Bitcoin est passé de près de 5 000 euros à 63 000 euros, pour ensuite perdre la moitié de sa valeur.

Des cryptomonnaies comme le Bitcoin peuvent être intéressantes pour des traders en raison de leur volatilité. Cependant, si vous souhaitez effectuer des transactions courantes, il est préférable d’utiliser des stablecoins.

Les stablecoins ont eu un impact positif, surtout en Afrique ou Amérique du Sud, où de nombreuses personnes n’ont pas de compte bancaire. Aujourd’hui, beaucoup passent par des plateformes d’échange de cryptomonnaies, avec des frais de transaction très bas.

En résumé, les stablecoins sont des tokens jugés stables qui ont réussi à résoudre le problème de la volatilité. Que vous soyez une entreprise ou un particulier, vous pouvez effectuer vos transactions, même pour des montants importants et les conserver dans votre wallet crypto.

Quels sont les stablecoins les plus populaires ?

Depuis la création du premier stablecoin en 2014, le Tether, d’autres tokens du même genre ont vu le jour et sont devenus incontournables. Plusieurs figurent déjà parmi les cryptomonnaies les mieux capitalisées :

• Le Tether (USDT) est la star des stablecoins, qui représente à lui seul 42 % de la capitalisation de tous les tokens stables. En 2024, sa capitalisation représente plus de 64 milliards de dollars.

• L’USD Coin est la huitième cryptomonnaie mondiale. Lancée en septembre 2018, sa capitalisation en avril 2024 est de 32 milliards de dollars et représente plus de 20 % des stablecoins sur le marché. • Le Tether Gold (XAUF) est une monnaie virtuelle dont la valeur dépend du cours de l’or. Sa capitalisation en avril 2024 est de 576 millions de dollars, soit près de 247 000 onces d’or.

• Le Dai est un autre stablecoin indexé sur le dollar. En avril 2024, sa capitalisation était de 5 milliards de dollars.

• Le Pax Gold est un stablecoin basé sur la blockchain Ethereum dont la valeur est indexée sur l’or. Sa capitalisation est proche des 420 millions de dollars en 2024.

Outre ceux-ci, on peut aussi citer d’autres tokens stables comme le True USD, le FRAX, le Binance USD ou encore le Decentralized USD.

Notes de bas de page

1. Token (en français jeton numérique) : actif qui peut être échangée numériquement entre deux personnes, c’est une unité numérique faisant partie d’une blockchain qui peut être transférée d’une personne à une autre. ↩︎
2. DEX (Decentralized Exchange : échange décentralisé) : plateforme permettant d’échanger des cryptomonnaies. Sur ce genre de plateforme, rien n’est centralisé par une entreprise ou sur des serveurs, toutes les transactions sont effectuées entre les utilisateurs sans intermédiaires. ↩︎